美股前瞻 | 小非農高於預期，三大期指漲跌不一；特朗普：正致力於與伊朗達成協議，伊朗已同意不擁核；邁威爾科技盤前續升逾12%，英特爾漲超6%

截至發稿，美國三大股指期貨在盤前時段呈現出震盪格局。道瓊斯工業平均指數期貨跌0.39%，標準普爾500指數期貨上漲0.11%，納斯達克100指數期貨下跌0.11%。

$明星科技股 (LIST2518.US)$ 在盤前交易時段整體表現平穩，盤前報價呈現窄幅震盪，英特爾漲超6%，AMD漲超3%、博通漲超2%。

$熱門中概股 (LIST2517.US)$ 盤前普跌，聯電跌超6%、傳奇生物跌超5%。

黃仁勳一句話讓Marvell市值持續暴漲

6月2日，在COMPUTEX 2026（臺北國際電腦展）上，英偉達CEO黃仁勳和Marvell的CEO馬特·墨菲（Matthew Murphy）同台對談。在對話中，黃仁勳盛讚Marvell在AI（人工智能）基建供應鏈中的價值，稱Marvell註定將成爲「下一家萬億美元公司」。

黃仁勳解釋道，Marvell的高速光電連接技術和網絡芯片對數據中心至關重要，因爲在數據中心裏，計算任務會分散到成千上萬顆相互連接的芯片上，而這些芯片需要快速共享數據。他還表示，未來5到10年，行業仍將使用大量的銅纜，同時使用海量的光器件。

USA Rare Earth與美國商務部達成最終協議，獲得高達2.77億美元的聯邦資金

$USA Rare Earth (USAR.US)$ 獲批最高13億美元有擔保貸款額度。

IREN簽署800兆瓦澳大利亞數據中心輸電協議

$IREN Ltd (IREN.US)$ 簽署了一項輸電連接協議，以支持在南澳大利亞邦迪（Bundey）計劃建設的800兆瓦數據中心園區，預計將在2028年開始供電。

Alphabet賣股800億是個轉折點？科技巨頭AI融資從借債轉向發股

AI軍備競賽的融資邏輯或許正發生根本性轉變。 $谷歌-C (GOOG.US)$ 宣佈發行800億美元股權，爲未來兩年的AI資本支出提供資金——這一舉動被市場視爲行業融資生態變化的標誌：科技巨頭爲填補龐大的投資缺口，正從大舉舉債轉向出售股權，而微軟、Meta、亞馬遜和甲骨文或將被迫跟進。

Alphabet週一宣佈上述發行計劃，用於支付2026年及2027年資本支出，其中包括向伯克希爾·哈撒韋出售100億美元股份；公司還預計於週二收盤後，爲150億美元普通股及150億美元強制轉換優先股完成定價。Janus Henderson分析師Divyaunsh Divatia表示： "這筆交易是一個分水嶺，我們現在確實預期更多超大規模雲服務商將評估發行股權，以滿足其不斷增長的資本支出需求。 "

一夜暴漲逾10%、兩月狂飆200%！黑莓上演「物理AI」新神話，還是迷因股致命狂歡？

沉寂多年的昔日手機巨頭 $黑莓 (BB.US)$ 正在華爾街掀起一場關於「重生」的激烈辯論。當地時間週二收漲6%，美股盤後，黑莓股價再度飆升近10%，延續了自4月初以來的戲劇性漲勢——累計漲幅已超過200%。

在多頭看來，引爆這輪行情最新一波熱情的，是黑莓已徹底從沒落的手機制造商轉型爲高毛利的「物理AI」軟件公司，旗下QNX操作系統從汽車領域向機器人、醫療、工業自動化等新場景擴張，疊加連續的財務超預期和盈利拐點，共同推動了市場的重新定價。

打破IPO老規矩！傳SpaceX提前敲定135美元/股發行價 擬募資750億美元

知情人士透露，埃隆·馬斯克旗下的SpaceX計劃通過首次公開募股(IPO)發行5.556億股股票，每股價格爲135美元，以此籌集750億美元。在現階段設定具體目標價極爲罕見，因爲計劃上市的公司通常在路演前先設定一個價格區間。

博通擔保爲Anthropic 360億美元融資「護航」：核心部分利率僅約5.75%，遠低於常規風險債水平

據知情人士透露，得益於 $博通 (AVGO.US)$ 承諾爲創紀錄規模芯片融資交易中最大的一部分提供擔保，Anthropic這筆融資規模高達360億美元的交易得以維持較低的融資成本。知情人士表示，交易安排方——阿波羅全球管理公司和黑石集團——目前正與投資者就這筆債務中規模最大、約250億美元的部分討論約5.75%的收益率水平。知情人士稱，另一部分風險更高、且未獲得博通支持的融資，其利率可能在8%至9%之間。

打破「SaaS末日論」！AI網安需求井噴，Palo Alto NetworksQ3業績超預期、全年指引驚喜上調

在人工智能模型帶來的網絡安全威脅持續升溫的背景下，全球網絡安全巨頭Palo Alto Networks(PANW.US)交出了一份遠超華爾街預期的2026財年第三季度成績單，並大幅上調全年指引。盤後股價一度飆升逾13%，隨後有所回落。這一強勁表現徹底打破了今年年初市場對「AI將顛覆網絡安全行業」的恐慌邏輯。

32枚比特幣拋售擊穿市場信仰！Strategy減持加劇加密貨幣與科技股背離，「聰明錢」大遷徙改投AI基建

最近市場上的一個標誌性事件，成爲了戳破加密貨幣信仰泡沫的針尖。長期奉行「絕不賣出」策略的加密巨鯨 $Strategy (MSTR.US)$ ，僅出售了其超過600億美元龐大儲備中的32枚比特幣（價值約250萬美元）。從財務上看，這不過是一筆微不足道的「四捨五入誤差」，但它在心理上對加密市場的打擊卻是毀滅性的。

Wave Digital Assets國際投資組合管理主管拉吉夫·索尼表示，從幾乎任何財務指標來看，這次出售都微不足道——在其843,706枚的巨額儲備中僅賣出了32枚代幣，但它打破了市場對該公司董事長邁克爾·塞勒長期以來「絕不賣出」立場的堅定信念。

美國5月ADP就業人數公佈

美國5月ADP就業人數爲12.2萬人，預期11.7萬人，前值10.9萬人。

特朗普：正致力於與伊朗達成協議，伊朗已同意不擁核

美國總統特朗普在播客採訪中表示，正在致力於與伊朗達成協議，伊朗已同意不擁有核武器。伊朗最高領袖正在與美國進行談判，伊朗最高領袖正在爲談判授予批准。從未想過要會見任何伊朗領導人，未來可能會與伊朗領導人會面，這取決於談判結果。美國勞動節前（9月7日星期一）可能會解除對伊朗的封鎖。

8000萬桶原油被困海上：伊朗出口「歸零」衝擊全球能源市場

據美國一家非營利性諮詢機構透露，伊朗上月試圖突破美國海軍封鎖以出口能源，但未能成功，約有8000萬桶石油與石化產品滯留在封鎖線後的水域中。

根據一份由「聯合反對伊朗核組織」(UANI)發佈的報告，伊朗在5月份沒有任何原油出口能夠穿過美國對該國設立的海上封鎖線。不過，報告指出，伊朗確實成功發運了四批石腦油，總計200萬桶，以及少量液化石油氣。相比之下，在今年2月、俄烏衝突爆發之前，伊朗的石油與燃料出口量曾高達5900萬桶以上。

UANI的統計標準是船隻是否穿越美國設立的封鎖線——該線自阿曼最東端延伸至伊朗與巴基斯坦邊境，而非僅僅通過霍爾木茲海峽。

通脹燃眉、本幣急挫！中東局勢裹挾下新興市場央行化身加息急先鋒

由於中東戰事重新點燃全球通脹壓力，新興市場央行正引領新一輪加息浪潮，其行動速度明顯快於大多數仍在觀望經濟影響的發達經濟體央行。

自2月底中東戰事爆發以來，至少有10家新興市場和前沿市場央行上調利率。其中，近兩週內，印度尼西亞、盧旺達、南非和斯里蘭卡的央行均已收緊貨幣政策。相比之下，美國、歐元區、日本和加拿大的政策制定者仍按賓不動，以評估衝突帶來的經濟影響，挪威和澳大利亞則是少數已經加息的發達經濟體之一。

資管公司Allspring Global Investments的高級投資組合經理勞爾・範・比爾瓊表示，這些加息行動反映出「政策制定者希望維護來之不易的公信力」。她指出，新興市場央行正吸取上一輪全球緊縮週期的經驗教訓。當時，許多新興市場央行率先於發達市場同行採取行動，應對疫情後的通脹衝擊;而在價格壓力緩解後，它們在減息方面也表現得更爲謹慎。

繞過最高法院判決！特朗普政府重組關稅防線，擬對60個經濟體加徵最高12.5%額外關稅

特朗普政府週二提議，對來自60個經濟體的進口商品加徵10%或12.5%的額外關稅。此前美國聯邦政府認定，這些經濟體未能遏制強迫勞動製造商品的貿易，其行爲是不合理的，且限制了美國的商業活動。

美國貿易代表辦公室(USTR)的這一提議，是針對「301條款」不公平貿易行爲調查的最新結果。目前特朗普政府正試圖重新恢復其緊急關稅，這些關稅曾在今年2月被美國最高法院的一項裁決推翻。

美國貿易代表辦公室表示，經認定，將對來自加拿大、厄瓜多爾、歐盟、印度尼西亞、墨西哥、巴基斯坦、阿根廷、孟加拉國、柬埔寨、薩爾瓦多、危地馬拉、馬來西亞、中國臺灣省和英國的進口商品徵收10%的強迫勞動相關調查關稅。

該貿易機構還表示，將對接受調查的其餘45個國家和地區加徵12.5%的額外關稅。

植田和男：將根據經濟情況繼續加息，2026年CPI同比漲幅預計大幅上升

日本央行行長植田和男表示，央行將依據經濟與物價走勢適時推進加息，並預計通脹將在2026財年顯著加速——這一表態進一步強化了市場對日本貨幣政策正常化路徑的預期。

3日週三，植田和男表示， 日本CPI同比漲幅預計將大幅上升，尤其集中在2026財年。 他同時強調，目前沒有跡象顯示此前的加息正在抑制企業資金需求，寬鬆的金融環境依然在持續支撐經濟活動，經濟有望在企業高利潤、各類政策措施及寬鬆融資條件的共同支撐下繼續溫和增長。

與此同時，植田和男也對外部風險保持警惕。他表示，不能排除供應鏈出現大規模中斷的可能性，中東局勢的動盪目前仍不明朗，未來發展可能對日本經濟和物價前景產生重大影響。 將根據經濟和通脹情況繼續加息，油價上漲很可能會廣泛推高整體物價 ：

「即使中東局勢依然不明朗，如果判斷物價上行風險大於經濟活動下行風險，就有必要充分討論上調政策利率的利弊。」

（以下爲北京時間）

22:30 美國至5月29日當週EIA原油庫存(萬桶)

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編輯/lee