英偉達Vera Rubin受益股圖譜：聯想集團、戴爾、HPE、超微並列核心梯隊

6月1日，隨着黃仁勳在COMPUTEX確認Vera Rubin全面量產，市場圍繞其受益股圖譜展開梳理。從英偉達現場公佈的ODM/OEM陣營看， $聯想集團 (00992.HK)$ 與 $戴爾科技 (DELL.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 並列核心梯隊。

從上市標的分佈看，美股相關方包括 $戴爾科技 (DELL.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ 、 $超微電腦 (SMCI.US)$ 、 $美國網存 (NTAP.US)$ 、 $Nutanix (NTNX.US)$ ；臺股鏈涵蓋鴻海、廣達(母公司2382.TW)、華碩、緯創、緯穎等；日股則有 $日立 (6501.JP)$ ；而在港股市場， $聯想集團 (00992.HK)$ 是產業鏈關聯度最高、流動性最佳的核心受益股，被視爲最直接的映射標的。其餘如Cloudian、VAST、WEKA、DDN等多爲未上市或非直接上市主體。

支撐這一定位的是實質訂單與產能。高盛披露，聯想計劃於2026財年下半年開始交付下一代Rubin AI服務器機架，已具備每年1.1萬架液冷機架產能。

股價層面，聯想本輪行情已從業績修復轉向估值重估。最新行情顯示，6月1日盤中股價一度升至26.68港元，續創歷史新高，成交量超2.35億股。 高盛近期將聯想目標價上調至27港元，維持"買入"評級，進一步強化市場對其AI基礎設施彈性的定價。